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由于上周五美国在假期缩短的交易时段公布了强劲的就业数据，交易员提高了美联储5月份再次加息25个基点的可能性。与美联储会期挂钩的互换合约定价表明，美联储在5月3日将政策利率区间上调至5%-5.25%的可能性超过80%。5月份的合约利率上升至略高于5.03%，较上次加息以来的有效政策利率高出20个基点。

与此同时，美国国债收益率升至几天来的最高水平，美元兑日元升至3月15日以来的最高水平。

巴克莱银行利率策略师Anshul Pradhan在4月7日的一份报告中表示：“明年政策利率前景的几乎整个分布都需要调高。市场的定价应该反映出通胀意外上升的可能性更高，大幅降息的可能性更低。”

根据一项对经济学家的调查的预期中值显示，将于4月12日公布的美国通胀数据预计将显示，3月份的CPI年率将从2月份的6%降至5.1%。剔除食品和能源价格后，预计增速将从5.5%升至5.6%。

在美联储3月22日将其政策区间设定在4.75%-5%之后，市场一度预期5月加息的可能性接近为零，几家银行机构倒闭后，银行股出现暴跌。但自3月24日以来，该板块已经企稳。

然而，互换合约继续预期年底前降息。12月的合同利率约为4.40%，这反映出，从5月份的预期峰值来看，利率至少会下调两次25个基点。